מאת: אייל אמזלג
שבוע טוב חברים יקרים, אז מה היה לנו השבוע?
בארה"ב: האגחים בסיכון גבוהה התרסקו השבוע כתוצאה מירידת מחיר הנפט, זאת תופעה שציינתי שעלולה לקרות. ישנה דעה שאומרת שהתנועה שהייתה השבוע באגחים הללו תגרום לפד לסגת מהעלאת הריבית ברביעי הקרוב בעקבות תגובה חריגה של שוק המניות. להערכתי הפד כן יעלה ריבית ברביעי הקרוב, גם אם התגובה בשוק תהיה חריפה יותר.
בעולם: מלחמת המטבעות בשיאה לקראת אירוע הריבית בארה"ב, היורו והין היפני מתחזקים, לעומת זאת היואן הסיני מתרסק כתוצאה ממדיניות מונטרית. יתכן שזה נובע בעקבות התכוננות של הבנקים המרכזיים לקראת עליית הריבית בארה"ב, אך זה נראה הפוך כאילו הבנקים המרכזיים מתכננים שהריבית בארה"ב לא תעלה גם הפעם.
ההשפעה על כך בנוגע לשווקי המניות הן שהדקס וניקיי צפויים לתת מהלך כלפי מעלה(במידה והריבית תעלה) בעקבות שינוי סנטימנט במטבעות.
קשה להעריך כיצד השוק בארה"ב יגיב, אבל אני מניח שאם הריבית לא תעלה תהיה פאניקה בטווח הקצר.
לסיכום: הין והיורו מאותתים על כך שהריבית בארה"ב לא תעלה, היואן הסיני מאותת על כך שהריבית כן תעלה. האגחים הארוכים מאותתים על כך שהריבית לא תעלה. נמתין לרביעי לראות עד אז הכאוס בשווקים יגבר.
בזירה המקומית: בעקבות הצפי לעליית הריבית בארה"ב הדולר/שקל צפוי להתחזק, כמו כן אגחים ארוכים צפוים לרדת וקצרים לעלות. לכן חשיפה לאגח דולרי קצר נראה לי הגיוני מאוד כאפיק סולידי.
ת"א 75 – המדד החבוט של השנה, הרישום המהיר הביא מכה רצינית למדד בעקבות כניסתה של מנקייד למדד, כמו כן גם SODA צפויה גם להיכנס למדד בעתיד הקרוב, למי שלא יודע SODA ירדה מתחילת השנה כ-24% וזה לאחר שעלתה בשבוע האחרון ב-10% בעקבות ההודעה על כך שהיא נרשמת למסחר בישראל.
ביום שני הקרוב יהיה עדכון מדדים בו המשקולות של התעודות סל יעודכנו בהתאם לשווי החברות במדד, אולי זה יגרום לסדר והתאוששות קלה במדד החבוט הזה בטווח הקצר.
ניתוח שוק ישראלי
ניתוח טכני למדד ת"א 25 – שבועי
סביר שבראשון נראה שבירה של 1515 ואז המדד ימשיך את המגמה היורדת לכיוון ה-1441~, כלומר נמוך חדש. מנגד רק פריצה של 1600 תאושש חזרה למגמת דשדוש מאזור זה, לא סביר שזה יקרה בתקופה הקרובה.
ניתוח שוק אמריקאי
ניתוח טכני למדד SP500 – יומי
השבוע המדד סימן שהוא החל תנועה יורדת, שיא נמוך יותר ושפל נמוך יותר בנוסף לשלל הסימנים השלילים שראינו לאורך העלייה האחרונה. כמו כן שימו לב שביום רביעי תהיה הודעת ריבית עם צפי לשינוי ולכן עד אז הכל יכול להשתנות. בכל זאת, להערכתי צריך להחליף גישה בנוגע לשווקים ולהסתכל כעת על כל עלייה לצורך ירידה עד שהשיא האחרון לא נפרץ כלפי מעלה. אני מניח שהשוק יחזור לבדוק רמות נמוכות מ-2000 בתקופה הקרובה.
לסיכום שבועי:
מדד המעוף ירד השבוע 1.79% מדד האס.אנד.פי 500 עלה 3.79%.
בשבוע שעבר חשבתי שלא נראה תנועה חדה, טעיתי. האגח "זבל" נתן השבוע את הטון בשווקים והוא צפוי להמשיך לעשות זה גם בשבוע הבא, שימו לב שהמגמה שם השתנתה לירידה לכן סביר בשבוע הקרוב יהיה תיקון כלפי מעלה והשוק צריך להגיב לכך בחיוב, לכן רצוי לתזמן שורט בצורה חכמה ולא אימפולסיבית(על מדדי המניות).
נתונים צפויים:
בארה"ב:
יום שלישי – נתוני מחירים.
יום רביעי – נתוני בנייה והחלטת ריבית.
יום חמישי – תביעות ראשוניות לדמי אבטלה, מדד היצור.
ישראל:
יום שני – עדכון מדדים רבעוני.
יום שלישי – מדד המחירים לצרכן.
הגרפים בוצעו באמצעות תוכנה לניתוח טכני FXG ניתוח טכני מקצועי ואמין.
הכתבה אינה מהווה ייעוץ השקעות\המלצה. המידע הינה לצורך אינפורמטיבי ו/או כללי בלבד ואין להסתמך עליה לביצוע עסקאות כלשהן מכל מין וסוג שהוא וכן אין לראות בה תחליף לייעוץ ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ ו/או שיווק פנסיוני ו/או מתן שירות פיננסי בכל נושא אחר. אין בסקירה זו משום אימות או אישור לנכונותם. הכותב ועובדיו אינם אחראים לשלמותם או דיוקם של הנתונים האמורים או לכל השמטה, שגיאה או ליקוי אחרים במסמך. יודגש כי מסמך זה הינו למטרת אינפורמציה בלבד, הוא אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כל העובדות וכל הנסיבות הקשורות לאמור בו.